Projectos de Investimento - Avaliação de Viabilidade e Risco

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Gestão Empresarial

Projectos de Investimento - Avaliação de Viabilidade e Risco

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2012

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Objectivos

A decisão de investimento é uma das opções estratégicas mais importantes, tanto para a empresa promotora como para todas as entidades stakeholders envolvidas, nomeadamente sócios / accionistas, banca e outros credores, trabalhadores, etc.
Este Curso tem como objectivo principal transmitir um conjunto de instrumentos necessários à concepção, elaboração e análise económica e financeira de projectos de investimento.
No decorrer da acção existirá uma exposição teórica onde será adoptada uma abordagem actual e o Caso Prático com aderência à realidade empresarial.
No final deste Curso os participantes deverão ser capazes de compreender o âmbito, importância, classificação e fases de um Projecto de Investimento; Efectuar a Análise de Viabilidade Económica do Projecto de Investimento, por diferentes ópticas; Compreender, relacionar e efectuar o diagnóstico económico-financeiro do Projecto de Investimento, e do seu impacto nas Demonstrações Financeiras Previsionais.

Programa

1. INTRODUÇÃO
• Enquadramento da Análise de Projectos de Investimento na Gestão Financeira das Empresas
• Investimento. Definição e ópticas
• Conceito / Definição de Projectos de Investimento
• Classificação de Projectos de Investimento
• Principais fases preparatórias na elaboração de um Projecto de Investimento

2. AVALIAÇÃO / ANÁLISE DE UM PROJECTO DE INVESTIMENTO - (Óptica Empresarial)

• Conceito de Cash-Flow
o Cash-Flows ou Meios Libertos de um Projecto de Investimento: Cash-Flows de Exploração e de Investimento (Fixo e Circulante)
o As Amortizações contabilísticas no cálculo dos Cash-Flows do Projecto
Visão esquemática (conceptual e temporal) para o seu cálculo
• Financiamento de Projectos de Investimento com Capitais Alheios
o A problemática dos Encargos Financeiros na avaliação de Projectos de Investimento
o Valor Actualizado (VA) da economia fiscal dos juros de financiamento
o Sua importância na avaliação do investimento

• Ópticas de Avaliação de Projectos de Investimento
o A taxa de actualização (TA) dos Cash-Flows
o Sua formulação conceptual
o Óptica da rentabilidade económica
o VAL - Valor Actual Líquido (NPV- Net Present Value)
o TIR - Taxa Interna de Rentabilidade (IRR - Internal Rate Return)
o TIRI - Taxa Interna de Rentabilidade Integrada
o IR - Índice de Rentabilidade (Profitability Index)
o Síntese Comparativa do VAL e TIR
o Óptica da rentabilidade económico-financeira
o VALA - Valor Actual Líquido Ajustado (APV - Adjusted Present Value)
o Óptica da recuperação do Investimento ou Pay-Back Period
o Óptica do risco/incerteza: Teoria da Decisão e Estatística

• Análise de Projectos a Preços Constantes versus Preços Correntes

3. MÉTODOS DE PREVISÃO DE RECEITAS / VENDAS - BREVE ABORDAGEM

4. DIAGNÓSTICO DA SOLVABILIDADE PREVISIONAL DO PROJECTO
• Demonstrações Financeiras previsionais
• Sua importância no acompanhamento e controlo da performance do Projecto/empresa
• Conta de Exploração (Demonstração de Resultados)
• Balanços
• Demonstração dos Fluxos de Caixa
• Plano Financeiro
• Rácios e indicadores mais importantes
• Avaliação de Projectos após a sua realização: o Valor Actual Criado (Creating Shareholder Value) e a Taxa Interna de Rentabilidade Efectiva (TIRE)

5. CASO PRÁTICO (Case Study)

• Elaboração e Análise de um Projecto de Investimento

6. FECHO DA ACÇÃO E AVALIAÇÃO REACTIVA DA FORMAÇÃO

Destinatários

Este Curso destina-se a Gestores e Quadros com responsabilidade na preparação, avaliação e decisão sobre projectos de investimento, nomeadamente: Gestores Financeiros; Gestores de Conta (Banca e outras Instituições Financeiras); Analistas de projectos (Gabinetes de Estudos); Consultores Financeiros; Gestores de Sociedades de Capital de Risco; Directores de Unidades de Negócio; Directores Financeiros e de Controlo de Gestão.